今天外汇市场各银行机构观点汇总(8月27日)-自营外汇交易


中亿财经网8月27日讯,今天外汇市场各银行机构观点汇总。

日元

机构:日元涨势一再受挫,避险需求不敌日本资金出海追逐收益率;

① 日益加剧的贸易紧张局势和不断放缓的全球经济增长步伐本应推动日元今年大涨,但事与愿违。每当这一全球首屈一指的避险货币开始走强时,一股不可动摇的力量就会摧毁其涨势,这就是日本投资者汇出资金追逐海外收益率。虽然日元兑美元今年以来上涨了3.4%,但与同期金价上涨19%,泰铢上涨6.4%,甚至俄罗斯卢布上涨5.5%相较之下,仍然黯然失色;

② 今年1-6月份流出日本的投资组合和直接投资资金大增至28.2万亿日元(2660亿美元),较去年下半年增加28%,为有纪录以来第三大半年度外流规模。日本投资者可以从意大利10年期国债(经外汇对冲)或者同期限美国国债(无外汇对冲)收获1.54%的回报,而日本国内同期限国债收益率为负,30年期国债收益率仅为0.155%;

③ 三井住友DS资产管理公司驻东京首席宏观策略师 Masayuki Kichikawa表示,“从机构到散户的各类日本投资者都在持续不断地汇出资金投资海外市场,”在全球收益率下降的大环境下,日本投资者汇出投资境外债券,以寻求更高的回报。对于日本投资者来说,日元兑美元短暂升破105水平可能是触发因素。日元在触及104.46后逆转了涨势。

美银美林:美元兑日元保持看空,年底目标指向101低位;

自营外汇交易

美银美林分析师表示,我们的经济学家认为目前陷入衰退的概率大约是1:3。根据21st Risk Management的调查结果显示,约有一半的受访者预计美国将在明年底陷入新一轮衰退,预计美元兑日元在2019年12月将会触及101低位,因美联储料将再度降息。

机构:美元兑加元延续盘整于1.33关口,油价强势反弹阻碍更多升势;

① 美元兑加元在周一日内围绕1.33关口窄幅盘整,波动有限。虽然,上周五以来全球贸易领域风波再起,对商品系货币构成打压,但相比起澳元和纽元,在亚洲市场风险敞口有限的加元受挫程度相对轻微;

② 与此同时,周一国际油价开盘跳空暴跌但之后又全面企稳的走势,也令加元在国际汇市保持了相对坚挺的走势,同时,虽然美国耐用品订单数据进一步推动美元走强,但是该数据对于与美国经济往来高度密切的加拿大同样是利多,因此,美元兑加元上行幅度仍然受限;

③ 市场正在密切关注本周稍后将发布的加拿大二季度GDP数据,加拿大央行之后会否跟随美联储进入宽松周期,很大程度上在此一举,因此该数据也会对加元汇价前景起到决定性的影响。

英镑

澳新银行:英镑短线投资需随势而动,中期建议适时入场做多;

① 澳新银行(ANZ)发布客户报告称,英镑短线投资者需要更加随势而动。中期而言,英镑被严重低估,建议多头可以适时入场;

② 对于英镑而言,许多不确定性依然成为短线的影响因素。短线交自营外汇交易易者应该更加学会适应环境。投资者以及具有较长视野的对冲基金经理需要更加关注政局前景,从而对应的布置策略;

③ 虽然目前市场不确定性高企,但我们的依然认为目前的英镑汇率被严重低估。结合经济和政治层面因素考量,达成脱欧协议应该是最有可能的结果;

④ 我们很熟悉英国政局能够给市场带来的恐慌影响。短期而言,英镑将成为对消息面反应最大的货币。中期而言,我们认为可以买入被严重低估的英镑。

机构:英国脱欧顾虑再度发酵,英镑兑美元回吐此前涨幅回落;

① 英镑兑美元汇价在周一进入欧洲时段之后快速回落,回吐了上周五以来的近半涨幅,纽约时段开盘前跌至日低1.2229。此前英国脱欧相关利多消息正被消化殆尽,相反关于此领域的更多顾虑却又重新涌现,这使得英镑汇价并未如一些投资者所预估的那样继续巩固筑底形态;

② 上周,英国新首相约翰逊在G20会前出访欧洲,试图换取法德领导人在重启脱欧谈判问题上的让步,并取得了一定的成果,这推动了英镑汇价脱离两年半低位反弹。然而,问题的核心症结——北爱尔兰陆地边境问题却仍无皆大欢喜的解决方案,这使得市场信心重趋恶化;

③ 而投资者更担心,约翰逊可能会采用“自杀”式的方式来力保英国在10月31日之前脱欧,方法是在此后不久解宣布散议会重新大选,从而令其无法在脱欧大限到来前提出进一步推迟脱欧的议案。一旦他如此豪赌,硬脱欧概率就会进一步上升,由此引发的市场恐慌也势必难以估量。

人民币

中证报:人民币创新低,贬值风险可控;

8月26日在岸、离岸人民币兑美元汇率盘中双双创出本轮调整新低。分析人士指出,近期人民币兑美元汇率市场价与中间价乃至美元指数走势的某种脱节表明,国际经济贸易形势变化及市场情绪成为人民币市场汇率波动加大的主要推手;短期内,人民币汇率仍受外部风险因素及市场情绪扰动,但中长期内不存在大幅贬值基础。

机构:在岸人民币大跌700点再创11年新低,因全球贸易消息面继续恶化;

① 在岸周一收盘大跌逾700点,刷新11年半新低。交易员称,上周以来全球贸易前景消息面恶化,令原已紧张的经贸关系更加剑拔弩张,因此人民币走跌符合市场预期;短期汇价仍有一定跌幅,但随着市场对上述负面消息的敏感度降低,人民币继续大幅贬值的可能性不高,但需关注汇率超调风险。

② 分析人士称,人民币现在对消息面十分敏感,美元兑人民币升的有点快,有超调风险。从当前的情况看,进一步的贸易领域消息事件对人民币汇率影响程度呈边际效用递减态势,继续追高美元兑人民币的意义不大,风险比较高。

③ 瑞穗银行最新报告指出,贸易风险加剧将继续拖累人民币至少到年底。此外,中国央行公布的中间价在汇价走势方面仍有决定性作用。预计央行将在中间价中更多使用逆周期因子有序引导人民币走势

④ 全球汇市方面,离岸人民币周一亦跌至11年低位,并创下纪录低位,而受此影响,澳元和纽元等商品系货币亦在周一开盘大幅跳空下跌,但此后收复了部分跌幅。

欧元

道明证券:本周交易精选:买入欧元兑瑞典克朗;

① 道明证券周一公布了其周度外汇精选,建议投资者考虑买入欧元兑瑞典克朗;道明证券建议在现有水平买入欧元兑瑞典克朗,目标值为11.00,止损值为10.55;

② 抛开价值讨论不说,瑞典克朗对于数据的超预期反应平平,令其走在G10货币中的最低水平。而数据与预期不符的动能与我们最近在欧元数据中所看到的部分稳定状态相反。我们还注意到这种短期情况的技术因素,特别是欧元的仓位看来在9月份的欧洲央行会议前保持做空。

机构:欧元区物价持续低迷,或逼迫欧洲央行采取行动;

① 9月12日,欧洲央行行长德拉基将主持召开他任内倒数第二次政策会议。他在任八年的大部分时间里,欧元区通胀未达目标水准,8月30日将公布欧元区8月消费者物价调和指数(HICP)初值,该数据将显示出实际通胀距离欧洲央行低于但接近2%的目标还有多远。

② 外界认为,这项数据有可能会强化采取更多措施推动物价增长的必要性。自上次欧洲央行会议以来公布的数据令人沮丧,欧洲央行7月25日政策会议的记录文件也强调,该央行准备推出支撑措施。

③ 分析师认为,核心通胀数据8月料降至1.0%,较7月所及17个月低位1.1%进一步下滑。欧洲央行的政策决议会考虑该指标表现。进一步扣除烟酒价格的更核心通胀指标预计也将进一步下降。

④ 这样持续低迷的通胀,可能引发对于修改欧洲央行通胀目标必要性的辩论,支持更为灵活的目标,为更大的刺激措施打开大门。该数据有可能还会重燃对于德国开始加大支出的呼声。