中亿财经网6月18日今天外汇市场各银行机构观点汇总|货币兑换器


中亿财经网6月18日讯,今天外汇市场各银行机构观点汇总。

日元

交易员:风险偏好上升,大宗商品货币买盘推低日元;

据亚洲外汇交易员表示,由于风险偏好上升,区域宏观基金买入澳元、纽元元和加元。澳元兑日元一度攀升0.2%至74.688;加元兑日元上涨0.09%至81.153,纽元兑日元一度上涨0.2%至70.95,在股指期货上涨的带动下,纽约收市后出现趋势性买盘,周二纽元兑日元现汇收于周一高点70.761上方,完成看涨关键日反转。

摩根大通:三年前日元互换期权信号重现,日本央行没准再次意外降息;

① 利率市场一个很深奥的指标显示,日本央行可能还会像三年前一样来一次“意外突击”;

② 根据彭博汇编数据,2年期日元利率互换的3个月隐含波动率触及2017年2月以来的最高点,其涨幅超过了10年期互换波动率的涨幅。2016年时,2年期互换期权高出10年期,日本央行在当时推出负利率政策,让市场大感意外;

③ 尽管彭博调查的50位经济学家全都预计本周不会有政策变化,但62%的人预计日本央行的下一步行动是扩大刺激措施,高于4月份的48%。

④ 摩根大通预计,日本央行将在9月份把短期利率从-0.1%下调至-0.3%,以抵消预期中美联储宽松政策带来的风险。日本央行将于周四结束为期两天的政策会议。

欧元

分析师称欧银行长德拉基对续任者的影响很大;

投资公司IG的分析师比彻姆(Chris Beauchamp)称,虽然德拉基的任期只剩下几个月,但这位欧洲央行行长给继任者留下了坚定的鸽派偏见;

因为他为欧洲央行推出更多量化宽松政策和恢复负利率敞开了大门,以便再次努力启动欧元区经济。

瑞信预计瑞郎与欧元最终将达到平价;

① 瑞信集团认为,瑞郎兑欧元仅有小幅高估,长期而言应会实现平价。自金融危机爆发以来,身为避险货币的瑞郎已大幅升值,抑制了经济增长和通货膨胀。瑞士央行认为瑞郎“被高估”。它使用的-0.75%的存款利率和干预市场的承诺来遏制瑞郎升值;

② 瑞信估计,瑞郎的公允价值是每欧元1.24瑞郎。周二,瑞郎兑欧元升至1.1174瑞郎,因投资者准备迎接欧元区更多宽松政策;

③ “问题不是是否实现平价,而是何时实现平价,”瑞信经济学家Claude Maurer表示,理由是瑞士低通胀率和高贸易顺差。

澳元

道明证券:鸽派央行掌控大局,G10将盘整以待美联储会议;

① 道明证券研究部周二指出,外汇市场可能在明日的美联储会议前盘整,但澳元兑纽元也具有进一步下行的风险,澳洲联储可能再次降息。看来鸽派的央行可以在非常短的时间内提振交易,南非兰特、土耳其里拉、和纽元在今日表现突出。澳元兑纽元回撤至关键的1.05水平,欧元兑日元也在日内走低;

② 澳元兑纽元的回落可能反映出澳洲联储在6月份会议中再度降息的空间。我们继续认为澳元/纽元的下行是在近期内反映澳洲联储政策的最好方式。另一方面,整个市场则可能在明日的美联储会议前盘整,许多投资者希望鲍威尔仍保持降息可能不变。

美联储

法国农业信贷银行:若美联储令市场失望,美元可能保持韧性;

①法国农业信贷银行外汇策略师Eric Viloria和David Forrester称,如果美联储周三的政策决定不像市场预期的那样鸽派,美元就可能保持相对具有韧性的表现;

② 他们在周二报告中表示,目前市场预期本周约有20%的降息几率,是错误预期,预示着如果美联储让鸽派预期落空,将利好美元;

③ 美国经济仍处于“相对良好的状态”,关键变量是贸易不确定性导致的经济逆风;预计在20国集团峰会上会晤前,美联储将继续保持“观望”;然而,一旦美联储降息,美元就可能走弱;

④ 预计美联储将从9月开始以25个基点的速度降息,随后三个季度都会有下调,这将导致美元走软;情况可能类似于1998年,当时美国经济增速在超出潜在水平后放缓;

⑤ 策略师们提到,1998年美联储降息后,日元、澳元和纽元都出现上涨;这三种货币都在对美国国债收益率最敏感的货币之列,若收益率因为降息和美国经济前景恶化而下跌,可能会支撑这些货币。策略师维持对美元兑日元的看跌倾向,目前通过期权做空美元兑日元。

机构:美元走强带动在岸人民币微跌,近期横盘走势仍不变;

① 在岸人民币周二收盘放量微跌至逾一周新低,中间价则续跌2点至近两周低点。交易员称,美联储议息会议前夕市场观望气氛较浓,但午后欧洲央行可能采取宽松刺激的言论大幅提振美元人气,人民币再度承压盘中跌破6.93元关口,不过跌幅很快收窄。投资者仍需重点关注本周稍晚美联储议息决议。

② 他们并指出,人民币中间价依旧坚守持稳,市场亦无意押注方向,市况相对平静部分机构做大成交量意愿较强,截止收盘,在岸人民币成交量放大近三成。在月底之前,横盘走势料延续,人民币汇率会继续在6.90-6.93元的区间内波动。

③ 全球汇市方面,欧洲央行行长周二称,如果通胀没有回到目标位,央行将再次放松政策。这巩固了市场对欧洲央行将在未来几周推出更多刺激措施的预期。受此影响欧元大幅下跌,美元指数顺势反弹。

④ 本周稍晚美联储(FED)将召开政策会议,外界越发预期美联储将给出十年来首度降息的暗示。芝商所(CME Group)的Fedwatch显示,市场预期美联储本次会议降息的机率为20%,7月下次会议降息的机率为70%。

机构:避险情绪挥之不去,美元兑日元下行压力依旧存在;

① 美元兑日元在周二再度走低,欧洲时段盘初触及108.20低位,此前,因美元指数反弹,美元兑日元曾在周一反弹至近一周高点108.72,但在周二日内再度走低;

② 虽然,伴随着来自欧洲市场的多重消息,美元兑欧系货币在日内录得宽幅震荡,连同美元指数一同大起大落,但美元兑日元汇价却鲜少受此影响,继续在过去数周以来的区间内缓步下行。面对全球经济风险因素,投资者谨慎地选择了增加日元多头仓位。

③ 日内,日本央行行长和欧洲央行行长黑田东彦都面对全球经济前景发表了谨慎悲观的措辞,连同释放同样基调的澳洲联储会议纪要,令市场相信新一轮全球宽松竞赛可能又将起跑。而美联储此后的决议措辞就更为关键。然而,考虑到日本央行当前已经处于“黔驴技穷”的状态,因此,全球其他央行进入宽松周期,反而将意味着日元面临更多升值压力。

英镑

德商银行:英镑后市有大概率仍将下行;

① 英镑兑美元在周二亚洲时段一度承压跌至1.2512,创自今年1月3日“闪崩”以来新低,虽然此后汇价略有回升,但是德国商业银行指出,英镑走势基本面仍然趋于下行,后市可能触及1.2441这一年内新低;

② 德商银行指出,在此前见高于1.2760一线又回落逾200点后,英镑反弹波段已经结束,眼下在跌破5月31日的低点1.2259后,下行通道已经开启,在1.25心理关口上方已经难觅更多有效支撑

③ 而基本面消息也继续利空。英国首相第二轮选举将于日内启动,强硬支撑脱欧的前外交大臣约翰逊获得了之前退选的党内同僚的背书,赢面进一步上升,这也使得硬脱欧风险进一步居高不下。并且,欧盟方面也重申,英国脱欧协议没有进一步谈判的余地。市场正屏息等待下一轮选举的结果,再考虑在汇市采取进一步行动。

机构:英镑兑美元下跌逼近1.25关口,脱欧危机叠加欧银放鸽令市场如坐针毡;

① 英镑兑美元在周二日内继续承压走低,几经震荡后欧洲时段午盘后再度跌至1.2506这一1月初以来的五个半月新低,一方面投资者对英国脱欧前景继续顾虑有加。另一方面,欧洲央行官员日内讲话突然释放强力宽松预期,令美元指数走高,而其他非美货币也遭遇连环拖累;

② 英国保守党日内将举行第二轮领袖选举,在得到此前落选的同僚背书后,主推强硬脱欧的前外长约翰逊胜算更大。偏偏在此时,传出持有亲欧立场的财政大臣哈蒙德或将辞职的消息,兑市场信心造成额外冲击;

③ 欧洲央行行长德拉基日内表示,不排除日后进一步强化负利率政策来给经济保驾护航的可能,此举令欧系货币立即大幅承压,英镑也连带受累。市场担心全球宽松竞赛可能就此起跑,这可能令英国央行在之后陷入两难境地;

④ 英镑当前在1.25关口仍有一定支撑,如果跌破,下行目标将是1月3日的闪崩低点1.2441。日内稍后英国保守党党魁第二轮选举结果将进一步指引行情方向,而非美货币能否逃出生天则更要看周三美联储会否在决议中跟进放鸽。

机构:英镑兑欧元跌至五个月低位,因无协议脱欧疑虑增温;

① 英国脱欧阵营大将约翰逊离接任首相更进一步的迹象,加深投资人担心英国硬脱欧的风险,令英镑兑欧元周二跌至五个月低位;

② 英镑兑欧元跌至1月中来低位,稍晚保守党党魁竞选的第二轮投票将出炉,或将巩固约翰逊的领先地位;

③ “对无序脱欧的忧惧,可能使下跌之路的阻力持续最小,”JFD Group市场分析师Charalambos Pissouros称;

④ 英镑兑欧元自5月初以来下跌超过6%,因投资者担心英国可能会在10月31日无协议退出欧盟,因而提高对英镑看空押注;

⑤ 虽然最近空头押注有所减少,但投资者对英镑总体上已变得比较谨慎,近期英国央行的乐观言论并未驱散英镑头上笼罩的阴云;

⑥ 虽然政策制定者曾表示,可能需要比市场预期更早提高指标利率,但交易商并不急于改变他们的预期,期货市场预计英国央行到2020年末都不会加息。