今天外汇市场各银行机构观点汇总(2019年7月9日)-IGM Forex


中亿财经网7月9日讯,今天外汇市场各银行机构观点汇总。

英镑

机构:二季度英国GDP或疲弱,机构称短线英镑仍将承压;

① 根据对经济学家的最新调查,第二季度英国经济可能出现自2012年以来的首次萎缩。调查显示,在截至6月份的三个月中,英国GDP可能下降了0.1%。该调查出炉之际,该国零售行业报告称销售再次下滑,并称“前景黯淡”。美银美林指出,短期内英镑依然将承受压力,但不全是受到英国脱欧产生的负面因素影响;

② 美银美林分析师表示:“近来数月,市场存在一个普遍的误区,那就是将英镑的卖盘全数归结于英国脱欧进程。然而我们的分析师认为英镑被抛售,还有来自于许多其他基金动态因素。例如投资基金仓位调整,英国央行外汇储备的累计和美国企业保险额度变化等”;

③ 该行分析师补充道:“随着再度逼近英国脱欧的下一个截止日期,这些风险都会成为英镑短期的重大逆风因素。所以我们认为当前英镑走势实际上更多的是和内部波动率有关”。

摩根士丹利:发展两极化,建议做空英镑兑澳元;

① 摩根士丹利研究团队在本周的汇市交易选择中建议投资者考虑做空英镑/澳元,目标位1.70,止损设于1.82;

② 分析人士指出,无论在供给还是需求层面英国的经济数据都表现疲弱,近期的制造业PMI数据跌至50下方,刷新2013年2月来最低,消费者信贷增速录得2014年4月来最慢;

③ 另一方面,澳大利亚的经济受货币、财政和健康宽松的扶助,呈现另一半景象,通过对财政和监管措施的宽松减少了进一步大幅宽松澳元货币政策的需要。

美银美林:短期内英镑依然承压,但不全是受到英国脱欧影响;

① 美银美林(BofAML)周一发布研究报告指出,短期内英镑依然将承受压力,但不全是受到英国脱欧产生的负面因素影响;

② 近来数月,市场存在一个普遍的误区,那就是将英镑的卖盘全数归结于英国脱欧进程。然而我们的分析师认为英镑被抛售,还有来自于许多其他基金动态因素。例如投资基金仓IGM Forex位调整,英国央行外汇储备的累计和美国企业保险额度变化等;

③ 随着再度逼近英国脱欧的下一个截止日期,这些风险都会成为英镑短期的重大逆风因素。所以我们认为当前英镑走势实际上更多的是和内部波动率有关。

三菱东京日联银行:英镑交易员可能低估了约翰逊领导的英国无协议脱欧的风险;

① 英镑交易员可能低估了英国在鲍里斯·约翰逊领导下无协议脱欧的风险,此前这位热门首相人选表示他“并非在虚张声势”;

② 近几周来,期权市场对英镑未来六个月前景的看法相比对截至10月31日三个月的看法更为悲观。10月31日将是英国脱离欧盟的最后期限。三菱东京日联银行和瑞穗国际称,如果约翰逊的首相职位在本月得到确认,风险溢价可能会上升;

③ 瑞穗对冲基金外汇销售主管Neil Jones表示,市场严重低估了无协议(脱欧)的可能性,”虽然波动率仍然较低,但值得为10月至12月下跌风险做一些对冲;

④ 衡量期权市场情绪和持仓情况的英镑风险逆转显示,六个月期英镑看跌期权需求更高,报174个基点IGM Forex,三个月期风险逆转报80个基点。然而,两者之差继上周达到2016年以来最高水平后在周一收窄。虽然对未来六个月英镑波动率的押注也高于三个月,但7月份以来有所下滑;

⑤ 三菱东京日联银行外汇策略师Lee Hardman表示,期权市场一直在增加对10月份第50章条款到期后英镑下跌风险的押注,我们认为市场尚未做好充分调整。

欧元

机构:欧洲央行料正在为重启大规模债券购买做准备;

① 包括高盛和摩根士丹利在内的金融公司正在预测,欧洲央行应对危机的旗舰工具即将卷土重来。据Evercore ISI的Krishna Guha称,决策者们可能最快在9月份重新启动债券购买,距离他们结束规模达2.6万亿欧元(3万亿美元)的购债计划仅仅九个月;

② 欧洲央行行长德拉吉上个月表示,如果经济前景不改善,官员们将需要增加货币刺激。一年多来,欧元区经济一直陷入低迷,促使一些官员表示不可能再认为经济放缓是暂时的;

③ 虽然大多数投资者和经济学家都预计在9月份降息,但他们对量化宽松的看法却不一而足。欧洲央行执行委员会成员科雷是市场操作负责人,也是量化宽松政策在2015年推出时背后的推动力之一。他在周一播出的评论中表示,如果情况有必要,决策者们可以“假设”重启净资产购买;

④ 据Guha称,债券购买可能性最近一次获得提振是上周国际货币基金组织总裁拉加德被提名接替10月份离任欧洲央行行长的德拉吉。拉加德之前曾称赞将债券购买用作一种政策工具。Guha表示,这“肯定会消除市场的疑虑,即将要离任的欧洲央行行长是否可以在离职前为最后一次发力赢得支持”。

荷兰银行:欧洲央行的宽松措施或有望提前;

荷兰银行称,近期官员讲话暗示欧洲央行的宽松行动或将提前。预计欧洲央行将在7月会议上决定调整前瞻指引,并明确暗示降息的可能性,尤其是,欧洲央行可能会表示,欧洲央行的关键利率将“保持在目前水平或更低”;预计9月份欧洲央行将降息10个基点,并明确表明,欧洲央行正在研究新的资产购债计划;到12月份,欧洲央行料将宣布6300亿欧元的量化宽松计划,从2020年1月开始,以每月700亿欧元的购债步伐执行9个月;到2020年第一季度,欧洲央行将再次降息10个基点;不过,近期欧洲央行官员的言论暗示着这些行动可能提前。

法国兴业银行:警惕欧元跌破小时级别通道,英镑重测去年12月低位;

① 法国兴业银行研究团队日内讨论了欧元兑美元以及英镑兑美元的技术性前景,兴业银行强调欧元兑美元在1.11-1.1042水平的重要性,以及英镑兑美元在1.2413-1.2370区域的重要性;

② 欧元兑美元在短暂升破200日DMA均线,目前位置1.1335水平后表现回落,此前的反弹未能触及3月高点1.1450-63区域,这一情形应当被视为价格在酝酿更大的反弹;汇价短线正在回撤但5月低点1.11-1.1042将是关键的支撑;

③ 英镑兑美元近期展开回落走势后,在1.2758-1.2815区域表现挣扎,自2016年以来价格就在这一区域遭遇数次徘徊,去年1月低点1.2413-1.2370水平仍是关键的支撑,一旦跌破将无法排除汇价遭遇更大的下行风险,升破1.2758-1.2815将是反弹的初步征兆。

美元

荷兰国际集团:美元乐观的就业数据表明降息25个基点就足够了;

① 荷兰国际集团(ING)全球战略主管、新兴市场和拉丁美洲市场研究主管Chris Turner表示,上周五公布的好于预期的美国就业数据,巩固了这样一种观点,即美联储(Fed)在7月31日的会议上降息25个基点,就足以提供足够的保障;

② 这将让一些希望采取更激进举措的市场人士感到失望,并在过去两周将美国2-10年期收益率曲线拉平了近15个基点。这让风险资产感觉受到了轻微的损失,容易受到冲击;

③ 预计美元本周将进一步走强,周三美联储主席鲍威尔将在众议院作证,联邦公开市场委员会(FOMC)会议记录将公布;不过,美元指数(DXY)可能难以突破97.70的阻力位。

分析师:若美联储6月会议纪要超鸽,美元可能下跌;

①外汇分析师Colin Lawrence称,在美联储6月份会议纪要公布前,美元可能仍将承压;

②他预测,如果会议纪要过于鸽派,暗示FOMC正在考虑今年降息,那么美元兑英镑可能会下跌。

机构:美元小幅走高,市场目光齐聚鲍威尔国会听证会;

① 美元 主要货币汇率在亚洲交易时段清淡交投中大多走高,投资者都在等待美联储主席鲍威尔的国会听证会,寄望于从其言语中找到有关美联储政策立场的线索;

② 外汇交易公司Money Partners Co.的驻东京首席分析师Yoshifumi Takechi说,“就业数据促使投资者纷纷解除基于本月降息50个基点的预期所建立起来的头寸,而且这种平仓势头目前仍在持续,但是鉴于现有的一些阻力位,加上市场参与者在鲍威尔听证会前不大可能重手押注,美元兑日元很难上探109的水平”;

③ 彭博美元即期汇率指数继在前两个交易日上涨0.6%后持稳。十年期美国国债收益率继在前两个交易日上涨大约10个基点后回落1个基点,报2.04%,鲍威尔将会阐述最新货币政策前景和美国经济现状,美联储政策会议则将于三周后举行。美元兑日元涨0.1%至108.87日元;之前一度触及108.90日元的5月31日以来最高水平;

④ Takechi表示,美元兑日元难以在108.90附近站稳,那里有4月24日以来跌幅的38.2%斐波那契回撤位,而50日移动均线约大约在109的水平,据一位亚洲市场外汇交易员称,108.90上方至109期权执行价一线有出口商卖单及期权相关卖单。

加元

机构:荷兰国际集团:加央行料按兵不动,加元上涨空间有限;

荷兰国际集团分析师表示,所有迹象均表明该央行将按兵不动。加央行多次重申希望保持政策宽松,应被解读为中性。加元的反应可能十分平淡。预计加央行立场意外鸽派的空间不大,美元兑加元上涨空间有限,预计加元不会再次大幅升值。加央行利率决议对加元可能温和利好。

澳元

澳洲国民银行:澳元兑美元本周或进一步回撤修正,之后有望升破0.7020/50;

① 澳洲国民银行(NAB)发布技术分析报告指出,澳元兑美元本周可能会首先展开进一步回撤修正,之后才可能重新上测0.7020/50关键阻力区域并有望突破,且为数月内挑战0.7195/05高位做好准备;

② 上周九周高位0.7048被再度测试,这是2018/19年趋势线阻力切入位(本周位于0.7020/50),当时空头成功守住此处。为期数周的多头反转形态已经在上周完成,暗示从0.7048开始的回撤都是暂时的;

③ 相信在经历了一至两周的回撤修正后,澳元/美元有望重新考验中期趋势阻力0.7020/50,目前中期走势已经转为看多,我们需要等待周线上RSI强弱指标突破一年来区间后再加确认。